豆粕期货发展

豆粕期货发展迅速,目前主要采用豆粕与豆油之间的价差、豆粕库存压力、豆粕期权行情分析等为基差贸易方式。

根据上述“豆粕期权”的拓展以及豆粕期权的应用,花生与玉米在价格、种植成本和市场运行效率等方面也有很大的关系。

新京报记者在采访中了解到,花生期货交易和花生期货交易的优势主要体现在两个方面:一是现货市场套期保值效果突出,套保效率显著提高,可以帮助企业规避大豆、豆粕库存压力。二是受成本增加影响,花生期货价格波动的幅度较小。

在今年1月,花生价格持续低迷,加之现货市场下游需求较为低迷,花生期货上市的阶段性价格波动较大,对花生产业链企业来说,承接花生价格风险的能力较弱。为深入当地的花生产业企业做好风险管理,为促进花生产业发展保驾护航,福建某花生贸易商在走访中,对花生期货开展了深入的调研。

花生期货的上市初期,受新美豆粕期货行情冠疫情的影响,花生期货受到了不同地区花生种植农户的排斥,加之前期花生现货价格大幅下滑,花生期货价格波动较大,企业套保对价格波动的敏感度较高。不过,在企业的自发性采购中,花生期货可运用“保险+期货”、场外期权、基差贸易等金融衍生工具进行套期保值,在企业风险管理的基础上,尝试利用远期套保、场外期权等更丰富的风险管理手段,为企业进行风险管理提供了新的增长点。

除上述现象外,记者还了解到,由于花生价格波动较大,花生现货市场化程度不高,一些花生产业生产者面临较大的经营风险。为此,福建某花生贸易商在收购中,采用了基差收购的形式,既能锁定远期价格,也可以规避价格大幅波动的豆粕期货走势风险。

他表示,花生期货上市以来,为企业提供了一种“机会”,有效地帮助农户规避风险,同时通过基差贸易形式也能促进花生产业的平稳健康发展。今年上半年,花生现货市场价格一路飙升,农户在种植中的“保险+期货”、基差贸易等模式得以实现了由点到面的全覆盖,对种植花生的农户来说,可以放心地进行期货套保。

据介绍,花生期货上市以来,相关产业链的风险管理手段和农户进行风险管理的需求得到了有效满足,部分中小型加工企业选择利用期货进行基差贸易,锁定生产成本和利润。据了解,花生产业链分为种植与加工两部分,其中种植与加工环节是花生期货的主要子项。对于花生期货的上市,福建当地某花生贸易商介绍说,除了生产端可以选择期货进行基差销售,还可以选择通过期货远期合约进行基差销售。花生种植、加工、销售过程都要通过期货平台进行。

记者了解到,该贸易商在当地专门从事花生期货的相关工作,去年年底该公司与云贵花生研究所合作,组织了首批花生期货合约研究团队,提前参会了国内主要花生生产企业。该研究团队认为,花生期货为花生期货产业链上下游企业锁定利润提供了保障,助力花生现货市场稳健运行,提升了期货市场服务花生企业的水平。同时,该贸易商希望在花生期货上市后将花生期货价格和花生现货价格进行更准确的信息披露。

据记者了解,福建当地有不少种植大户,利用花生期货市场可以稳定现货市场价格,有效实现自身的稳定经营,有效拓展了期货市场服务花生产业的能力。但仍有不少农民缺乏对花生期货的基本认识和研究,既没有掌握花生期货的实际交易,也没有掌握花生现货价格的运用方法,对花生期货没有积极参与,造成了资金不足,总体风险较大。