芝加哥大豆期货价格

芝加哥大豆期货价格周四暴跌,在过去几周下跌了逾10%,创下了4年来最大单周跌幅。分析师们表示,如果大豆期货价格继续下跌,它可能触发更多的价格风险。

据外媒报道,加拿大近海市场Baird分析师Lars Rifel Boele在一份研究报告中指出,周四Baird指出,这次美国农业部(USDA)出口销售报告显示,截至7月31日,2020/21年度美国大豆出口销售量为52.6万吨,低于市场平均预期的52-63万吨,市场预期为50-60万吨。

美国农业部将在7月26日公布供需报告,根据分析师的估计,报告将会显示2021/22年度美国大豆出口销售量为45.3万吨,低于市场平均预期的50-60万吨。这也是自去年12月以来,美国农业部第二次发布报告。

在今年美国大豆期末库存和新作库存预估的预估上调,主要是因为旧作大豆库存减少,导致新作大豆产量预估下调,同时上调新年度期末库存预估,以反映新季大豆产量预估上调的情况。

相比之下,上月报告中就大幅上调了旧作大豆产量预估。这使得新年度美国大豆期末库存预估从4.73亿蒲式耳上调到4.2亿蒲式耳,上月预估为4.5亿蒲式耳。

考虑到上月USDA公布的新作大豆供需平衡表,2021/22年度全球大豆期末库存将从上月预估的4.1亿蒲式耳上调到4.25亿道指指数期货实时行情蒲式耳,并将全球大豆库存从上月预估的4.15亿蒲式耳上调到4.25亿蒲式耳。全球大豆库存预估调减,将导致旧作期末库存增加。

美国农业部在7月29日发布的新作大豆种植面积预估报告中预测,2021/22年度大豆种植面积从上月的8190万英亩上调到8370万英亩,高于市场平均预估的8250万英亩。

此外,上周美国大豆生产者协会(CBOT)发布的最新报告显示,美豆收割面积预估为8420万英亩,上月预估为8460万英亩,市场预估为8720万英亩,本年度美国大豆产量为8610万吨,略低于市场平均预估的8510万吨,但是高于美国农业部预测的8650万吨。报告同时道指期货行情调低了美豆新作产量,但是高于去年的8700万吨,市场继续消化美国大豆出口量。

豆粕需求可能变数增加

当前,全球大豆出口市场需求可能变数增加。美国农业部称,由于今年天气条件较好,巴西大豆收割进度较快,2020/21年度巴西大豆产量将达到创纪录的1.02亿吨,高于上年的1.09亿吨。

由于巴西南部地区部分地区遭受暴雨袭击,大豆收割受到影响。今年巴西大豆产量预估为1.3亿吨,略高于上年的1.3亿吨,但是仍低于2019/20年度的1.28亿吨。这将给大豆播种带来很大的不确定性。

另外,美国大豆出口竞争力减弱,今年美国大豆出口量预估将减少约2%,至1000万吨,创下新低。这意味着美豆出口将受到不利因素的影响。据美国农业部预计,截至6月15日,美国大豆出口检验量预估为730万吨,比上周低约7%。

美国农业部上调巴西大豆产量预估,因出口数据好于市场预期。根据美国农业部上周公布的美国大豆出口检验数据,本年度美国大豆出口检验量为2646万吨,比上年同期的1687万吨增加47%。

从基本面来看,随着大豆压榨利润改善,豆粕库存可能转为下降。据统计,截至6月15日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存为82.25万吨,较上周的81.33万吨减少3.25万吨,降幅为9.8%,但仍高于去年同期的81.63万吨,较去年同期的89.68万吨增加44.25%。